你也是咖啡愛好者嗎？隨著氣候變遷愈趨嚴峻，專家指出，到2050年，氣溫上升將使拉丁美洲的咖啡產地縮小50%，其中包含占全球32%產量的巴西產區。咖啡產量減少，不只對愛好者來說是天大的壞消息，也將衝擊咖啡農、社區、咖啡商、烘豆商、零售商及銀行。
然而，咖啡產業只是受氣候變遷影響的產業縮影。氣候危機廣泛影響了零售、製造、衛生醫療、保險及金融業等產業。例如，極端氣候導致農作物產量低，農業貸款無法償還；依賴水的製造業，將因乾旱缺水被迫關閉；災害及高溫使醫護人員不堪負荷；個人和企業得賠償氣候災害的損失。
氣候變遷也將改變市場和經濟的運作方式，帶來金融風險，威脅全球經濟穩定性。據經濟學人智庫預測，由於缺乏氣候適應能力，2050年全球經濟規模將減少3%。
氣候變遷可能使咖啡產地縮小，進而衝擊整個產業鏈。圖片來源：Shutterstock
此外，國際清算銀行（BIS）的《綠天鵝報告》（The Green Swan）也指出，氣候衝擊將造成下一個系統性金融風險；國際貨幣基金組織（IMF）甚至表示，氣候變遷對金融體系的穩定性構成嚴重風險，氣候危機絕對會引發金融危機。為此，金融業紛紛關注ESG（環境保護、社會責任、公司治理）及聯合國氣候峰會的進程。
總體而言，氣候變遷將為金融業帶來兩大風險：實體風險與轉型風險。
實體風險：氣候衝擊造成的自然災害，如森林野火、暴雨、颶風、乾旱等，損害民眾的生命及財產，增加金融業經營的成本與風險。
轉型風險：各國政府為減緩氣候衝擊所施行的減碳、碳定價政策，將影響高碳排能源密集產業的營運；貸款給這些產業的金融業，便首當其衝。
隨著全球對環境保護及金融業透明度的要求，不僅銀行董事會、投資者和客戶要求金融業提供氣候變遷風險評估，金融監理機關也開始制訂管理氣候變遷業務風險的策略。作為金融體系和經濟的核心，金融業必須學會平衡氣候變遷的風險及新機會。（延伸閱讀｜SDGs、ESG有什麼不同？兩者如何對照？一張表帶你看懂）
各國央行力挺ESG，氣候變遷納金融監管政策
分析全球ESG政策的發展，除了政府推動企業實踐ESG，國家中央銀行也力挺ESG，將氣候變遷因素納入金融監管政策。
例如，2021年美國聯準會成立金融穩定氣候委員會，計劃在2023至2025年要求金融業將氣候變遷納入壓力測試；日本央行則推出新的貸款工具，提供資金支持氣候變遷的項目。
全球風險專業人士協會（GARP）會員於風險大會中，指出氣候風險是對組織衝擊最大的風險因素。圖片來源：陳愷新提供
法國和英國則領先全球，為在未來幾十年面對淨零碳經濟的過渡期及氣候變遷的壓力，率先執行金融業的氣候變遷壓力測試。法國央行法蘭西銀行針對九家銀行和15家保險公司，執行全球首次自願試點的氣候變遷金融壓力測試，並在2021年五月表示，法國金融業及保險業應該加快應對氣候變遷的速度。
2021年六月，英國央行英格蘭銀行也首次對英格蘭最大的銀行、保險公司及金融系統，進行實驗性的氣候變遷全面壓力測試；壓力測試的建模範圍涵蓋30年，掌握金融體系面臨的氣候風險。
這些測試模擬三種情境：全球政府及時採取行動減少碳排放、有減少碳排行動但時程太落後，以及不採取額外行動等。每個情境都涵蓋實體與轉型兩大風險：針對實體風險，會評估溫度變化導致的火災和洪水；針對轉型風險，則會計算企業成為氣候友善企業後，因碳稅價格或資產價值變化所帶來的風險。
六成台灣銀行未將氣候變遷風險拉至董事會
回頭看台灣。
2021年，金管會將氣候變遷納入金融業、保險業的壓力測試情境分析之一；金管會日前提出的「永續金融」第三支箭，便是加強金融機構落實氣候變遷的風險管理。
不過，根據四月銀行公會的評估報告，仍有六成銀行未將氣候變遷風控的最高層級拉到董事會。可見，台灣金融業除了將永續性納入投資組合管理，更需要規劃氣候變遷的風險管理戰略。
然而，要能準確衡量氣候變遷所帶來的金融風險，是一項巨大的挑戰；金融業將面臨四大複雜的變因：
- 要能分析數十年來各種氣候路徑的影響，但分析時卻缺乏可用的歷史數據。
- 長期預測有極大的不確定性。
- 氣候有地域和產業差異，因果關係各不相同。
- 可再生能源等新能源技術的出現與生活方式的改變。
在上述四大變因下，必須運用新的氣候數據和與新的分析方式，來預測氣候變遷對金融業整體的衝擊與風險；而新的分析方法，須能協助金融業重新思考氣候變遷下的氣候數據管理與分析、商品組合風險、氣候風險情境設計與氣候風險壓力測試，全方面評估氣候變化的衝擊，並有效洞察可能的營運風險，調整風險控管策略與營運戰略。
各行各業都有守護地球的責任，氣候變遷帶來的風險不容小覷，對金融業資產負債的影響，也考驗金融業的應變能力。環境瞬息萬變，以風險管理的角度看待氣候變遷，金融業才能安心邁向綠色的未來。（延伸閱讀｜疫後新常態！零售、製造、金融、城市、醫療、教育，哪些趨勢興起？｜SAS專欄）
